Étude | Comment les investisseurs en capital-investissement agissent-ils sur la performance de leur portefeuille ?
Nous avons interrogé un panel de PE paneuropéens, d'actionnaires actifs / passifs et minoritaires / majoritaires et en moyenne ~25 % d'entre eux ne sont pas satisfaits de la performance de leurs investissements :
- Les raisons de l'insatisfaction sont liées à la stratégie, aux équipes de gestion et aux opérations ;
- Le contrôle du capital et l'implication dans les opérations font la différence.
- La satisfaction est plus élevée de 10% pour les PE majoritaires et actifs par rapport aux actionnaires minoritaires.
Une majorité de PE considère la supervision des opérations comme un levier majeur d'amélioration de la performance de l'investissement
3 types de PE sont définis en fonction de leur implication dans les opérations :
- PE Traditionnel
- Plus impliqué mais avec l'appui d'une aide extérieure
- Les mains dans le cambouis
De nouveaux sujets d'investigation apparaissent sur le devant de la scène :
- Pour 53% de nos répondants, l'ESG est soit incluse dans le DD package, soit intégrée dans leur ADN, par le biais de leurs règles internes ;
- 14 % ont mentionné les risques liés à la cybersécurité, mais ce sujet devrait devenir une priorité, car il est déjà pris en compte dans les travaux d'audit réglementaire.
Avec plus de sujets à traiter et la conscience que l'implication dans la gestion de leurs investissements est importante, les investisseurs en capital n'ont plus que deux choix pour améliorer leurs performances :
- Développer des équipes internes avec des spécialistes tels que des partenaires opérationnels, des gestionnaires ESG ou des cadres plus impliqués ;
- Ou faire appel à des conseillers externes spécialisés pour s'acquitter de cette tâche.