Carve-out (détourage) et désinvestissement

La cession d’actifs est un enjeu stratégique pour garder un avantage concurrentiel et donner un retour sur investissement aux parties prenantes.

Les experts de Mazars peuvent vous aider à optimiser votre portefeuille d’actifs avec notamment des équipes spécialisées en transaction services, en détourage opérationnel, en fiscalité et en fusions-acquisitions :

Experts en Transaction Services pour apprécier la situation financière du ou des actifs à détourer et préparer les documents financiers (vendor assistance ou vendor due diligence) qui permettront aux acquéreurs d’apprécier la valeur de votre actif.
Experts en détourage pour anticiper tous les aspects opérationnels de vos projets et les transformer en vecteurs de création de valeur.
Experts en Fiscalité pour appréhender les enjeux fiscaux des actifs à détourer qu’ils aient une structure juridique à part entière (spin-off) ou qu’ils s’agissent de business units (carve-out).
Experts en Fusions-acquisitions pour gérer la mise en place d’un processus de cession adéquat avec la recherche des contreparties et organiser la mise en concurrence pour optimiser le prix.

Notre approche combinée des services financiers, fiscaux et M&A couvrent les points suivants :

Nous vous accompagnerons sur l’intégralité de votre processus de cession :

Identification du périmètre à céder à savoir les actifs et passifs qui devront être inclus dans la transaction et les problématiques de séparation opérationnelles afférentes.
Définition de la méthodologie de détourage, le délai et les ressources allouées à l’opération, l’évolution du périmètre en fonction des acquéreurs cibles, l’anticipation d’actions de séparation, l’optimisation des services de transitions.
Préparation de l’information financière pro forma et évaluation de la rentabilité standalone en analysant les incidences du détourage sur l’organisation future.
Rédaction de la documentation marketing (teaser, mémorandum d’information, etc.) permettant une compréhension de l’activité et de l’opération envisagée pour les acquéreurs ou investisseurs potentiels.
Identification et prise de contact avec les acquéreurs potentiels.
Réception et négociation des lettres d’offre indicative permettant de sélectionner un nombre limité d’acquéreurs en phase de due diligence.
Réalisation des due diligences à la cession sur les aspects financiers et fiscaux pour communiquer aux acquéreurs cibles une information indépendante et maîtrisée.
Coordination de la phase de due diligence des acquéreurs et plus généralement de la communication d’informations additionnelles aux acquéreurs potentiels.
Gestion des management présentations et des visites de site.
Réception et négociation des lettres d’offre finales.
Gestion des conditions suspensives et aide à la mise en place des financements bancaires le cas échéant.
Assistance à la formalisation de la documentation juridique de la séparation, par le biais d’un soutien pour la rédaction des clauses financières du contrat de cession, des services de transition (Transitional Service Agreements), des clauses de garantie de passif et autres documents liés au détourage
L’optimisation de l’organisation rémanente en analysant les incidences du détourage sur l’organisation future, avec une attention particulière portée sur l’évolution de la structure des coûts et la génération de chiffre d’affaires

Nos spécialistes en opérations vous aident à surmonter les enjeux souvent complexes, exigeants en termes de ressources auxquels vous serez confrontés lors d’un processus de détourage ou de désinvestissement, en restant toujours focalisés sur l’optimisation de la valeur.

Grâce à notre grande expérience en termes de détourages et de désinvestissements, nous vous fournirons des conseils sur mesure à chaque étape du parcours, et nous vous aiderons à mettre en place un plan exécutable pour garantir une transition fluide.