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Etude | Communication financière et stratégie des FIA immobiliers "grand public" 5e édition 2022
Mazars en collaboration avec l’ASPIM a mené une étude comparative sur les indicateurs clés liés à la performance, aux risques et aux stratégies suivies par les FIA immobiliers « grand public ».
Cette étude a été réalisée à partir d’un panel de 37 sociétés de gestion de portefeuille immobilières et sur la base de la communication financière publiée en 2022 par les trois catégories de FIA immobiliers distribuées directement auprès du grand public ou par le canal de l’assurance-vie en unités de comptes (SCPI, OPCI et SC).
Cette étude a été réalisée à partir d’un panel de 37 sociétés de gestion de portefeuille immobilières et sur la base de la communication financière publiée en 2022 par les trois catégories de FIA immobiliers distribuées directement auprès du grand public ou par le canal de l’assurance-vie en unités de comptes (SCPI, OPCI et SC).
Les principaux thèmes analysés
Le principal objectif de cette cinquième édition de notre étude annuelle menée en collaboration avec l’ASPIM est d’identifier et de comparer les bonnes pratiques en matière de communication financière des FIA immobiliers « grand public » :
- Sociétés civiles de placements immobilier (« SCPI ») ;
- Organismes de placement collectif en immobilier (« OPCI ») ;
- Sociétés civiles à capital variables distribuées en unités de compte d’assurance vie et à vocation immobilière (« SC »).
Les principaux thèmes analysés sont les suivants :
- Indicateurs clés liés aux risques : taux d'occupation, risque de défaut des locataires, valorisation, endettement, liquidité ;
- Suivi de la mise en place par les SGP immobilières en 2022 des nouveaux indicateurs de performance financières des SCPI publiés par l’ASPIM en décembre 2021 ;
- Performance financière et extra-financière ;
- Stratégie d’investissement (allocation géographique et sectorielle, stratégie ESG, allocation sur les foncières cotées) ;
- Stratégie de financement ;
- Niveau de décote / surcote appliqués sur le prix des parts des SCPI.
Le périmètre de l'étude
Le périmètre d’analyse concerne :
- Les 60 premières SCPI de rendement en taille de capitalisation qui représentent plus de 95% de la capitalisation totale des SCPI ;
- Tous les OPCI qui ont publié un rapport annuel en 2022 (22 véhicules) ;
- 22 SC qui représentent plus de 90% de la capitalisation totale des SC au 30/09/22, peu de SGP publient les rapports de gestion annuel sur les sites Internet des SC.
Pour télécharger l'étude, remplissez le formulaire ci-dessous :
Conseil Real Estate Investment Managers - REIM
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