Risque systématique

En anglais: Sytematic Risk

Le risque systématique ou risque de marché correspond au risque incompressible attribué à la volatilité du marché dans sa globalité. Contrairement au risque spécifique, le risque systématique n’est pas diversifiable par une optimisation d’un portefeuille de titres et est par conséquent rémunéré par les investisseurs sur le marché. Le risque systématique décliné à l’échelle d’une action est calculé par multiplication du risque de marché dans sa globalité par la sensibilité des rendements de l’action par rapport au marché, mesurée par le coefficient bêta. Le risque systématique intervient dans le calcul du coût des capitaux propres ou taux de rendement requis des actionnaires.

Voir également : risque spécifique, coût des capitaux propres, bêta, prime de risque